گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد از تأمین مالی شرکت پارس بهین پالایش نفت قشم از مسیر اوراق سلف موازی استاندارد بر پایه برش سبک هیدروکربنی (LHC) در بورس انرژی ایران خبر داد. انتشار این اوراق با هدف تأمین سرمایه در گردش برای شرکت انجام شد که اوراق قابل‌معامله و معاف از مالیات هستند. پذیره‌نویسی این اوراق که قرار بود از سوم شهریور به مدت سه روز ادامه داشته باشد در اولین روز با موفقیت تکمیل شد.
تامین مالی 10 هزار میلیاردی شرکت پارس بهین پالایش نفت قشم
شرکت پارس بهین پالایش نفت قشم در دومین برنامه تامین مالی خود در سال 1404 به سراغ انتشار اوراق سلف موازی استاندارد بر پایه برش سبک هیدروکربنی رفت تا از این طریق بتواند 1000 میلیارد تومان دیگر سرمایه در گردش برای فعالیت‌های خود تامین کند. پذیره‌نویسی این اوراق از سوم شهریور آغاز شده و در عرض چند ساعت تکمیل شد. مهمترین ویژگی‌های اوراق منتشر شده به صورت زیر است.
- ارزش کل تامین مالی: حدود ۱۰,۰۰۰ میلیارد ریال معادل حدود 36742 قرارداد
- دارایی پایه: برش سبک هیدروکربنی
- اندازه هر قرارداد: ۱ تن
- بازار عرضه و معاملات: بورس انرژی ایران
- روش عرضه اولیه: حراج ناپیوسته
- دامنه نوسان روزانه: نامحدود
- تسویه معاملات اولیه و ثانویه: بازه زمانی T+1
- مرجع قیمت‌گذاری: نشریه Platts با کد محصول PUABE00 براساس آخرین نرخ متوسط HSFO180 CST
طبق اطلاعیه پذیره‌نویسی، تبدیل ارزی اوراق بر مبنای میانگین نرخ اسکناس دلار در سامانه سنا خواهد بود و همین قیمت مبنای محاسبه قیمت اعمال اختیارهای تبعی و قیمت خرید بازارگردان نیز قرار خواهد گرفت. این اوراق سلف موازی استاندارد بر پایه برش سبک هیدروکربنی سه ساله با تسویه نقدی هستند که تسویه آن‌ها حداکثر سه روز کاری پس از آخرین روز معاملاتی انجام می‌شود. امکان تحویل فیزیکی اختیاری نیز مطابق مقررات پیش‌بینی شده است.
بازده و نقدشوندگی اوراق سلف موازی استاندارد بر پایه برش سبک هیدروکربنی
به گزارش تیم تامین مالی گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد، کف بازده سه‌ساله از طریق اختیار فروش تبعی، حدود ۸۹٫۳۶٪ (سالانه ۲۳٫۷۲٪) و سقف بازده سه‌ساله در صورت اعمال اختیار خرید تبعی حدود ۹۵٫۸۳٪ (سالانه ۲۵٫۱۱٪) برآورد شده است. در رکن بازارگردانی نیز برای پوشش ریسک نقدشوندگی تصریح شده است که در نبود خریدار، بازارگردان اوراق را با حداقل قیمت تضمین‌شده خریداری می‌کند.
با این میزان از بازدهی و تدابیر اندیشه شده برای حفظ نقدشوندگی می‌توان گفت این اوراق برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز جذاب است؛ زیرا کف بازده مشخص دارد و در عین حال اگر شرایط بازار مساعد باشد، امکان کسب بازدهی تا سقف تعیین‌شده برای سرمایه‌گذاران فراهم است. ارکان تامین مالی 10 هزار میلیارد تومانی شرکت پارس بهین پالایش نفت قشم نیز به صورت زیر است.
- عرضه‌کننده: شرکت پارس بهین پالایش نفت قشم (سهامی خاص)
- مشاور پذیرش: کارگزاری بانک پاسارگاد
- متعهد پذیره‌نویسی: گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد
- بازارگردان: صندوق بازارگردانی اندیشه زرین پاسارگاد
انتشار اوراق سلف موازی استاندارد بر پایه برش سبک هیدروکربنی، نمونه‌ای از تامین مالی بازار محور و دارایی‌پایه در زنجیره انرژی کشور است که با مرجعیت قیمت‌گذاری بین‌المللی، شفافیت تبدیل ارزی و مکانیزم‌های تبعی و بازارگردانی، هم جذابیت سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد و هم منابع لازم برای تداوم عملیات شرکت عرضه‌کننده را تجهیز می‌کند.