در ادامه روند توسعه بازار ابزارهای مالی اسلامی و حمایت از بنگاه‌های اقتصادی متوسط، شرکت طرح و ساخت عامر مستقل (سهامی خاص) موفق شد از طریق عرضه خصوصی اوراق مرابحه کوچک و کوتاه‌مدت به مبلغ ۱٬۰۰۰ میلیارد ریال تامین مالی کند. فرآیند طراحی، اخذ مجوزها و آماده‌سازی انتشار این اوراق، توسط گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد و شرکت‌های تخصصی زیرمجموعه آن طی شده است.
تامین مالی ۱۰۰۰ میلیاردی شرکت عامر مستقل با اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت با هدف تأمین بخشی از سرمایه در گردش و خرید مواد اولیه منتشر شده و می‌تواند نقش مهمی در تداوم پروژه‌های عمرانی و توسعه فعالیت‌های اجرایی این شرکت ایفا کند. در ادامه این مقاله از آکادمی آی‌پاسارگاد به بررسی جزئیات این تامین مالی می‌پردازیم.
اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت تامین مالی شرکت عامر مستقل
گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد برای اولین بار از اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت برای تامین مالی 1000 میلیارد ریالی شرکت طرح و ساخت عامر مستقل استفاده کرد. ابزار «اوراق مرابحه کوچک و متوسط» یکی از ابزارهای نوین تامین مالی در بازار سرمایه ایران است که با هدف تسهیل دسترسی شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) به منابع مالی طراحی شده است.
ویژگی این ابزار، فرآیند ساده‌تر، زمان کوتاه‌تر انتشار، هزینه کمتر و قابلیت عرضه خصوصی به سرمایه‌گذاران نهادی است. برخلاف اوراق کلاسیک، این اوراق معمولاً فاقد بازارگردان و متعهد پذیره‌نویس هستند و در بازار توافقی فرابورس ایران منتشر می‌شوند.
هدف اصلی از توسعه این ابزار، ایجاد مسیر تامین مالی برای شرکت‌هایی است که به دلیل اندازه یا ماهیت فعالیتشان امکان استفاده از ابزارهای بزرگ و پرهزینه بازار بدهی را ندارند. در واقع، این اوراق حلقه ارتباطی میان بنگاه‌های واقعی اقتصاد و سرمایه‌گذاران نهادی بازار سرمایه محسوب می‌شود. بر اساس اطلاعیه درج‌شده در تابلوی اوراق بدهی بازار توافقی فرابورس ایران، جزئیات انتشار این اوراق به شرح زیر است.
| مشخصه | مقدار / توضیح |
|---|---|
| نوع اوراق | مرابحه کوچک و کوتاه‌مدت |
| نماد معاملاتی | عامر۰۶ |
| ارزش کل اوراق | ۱٬۰۰۰ میلیارد ریال |
| تعداد اوراق منتشره | ۱٬۰۰۰٬۰۰۰ ورقه |
| ارزش اسمی هر ورقه | ۱٬۰۰۰٬۰۰۰ ریال |
| نرخ سود سالانه | ۲۳ درصد |
| دوره پرداخت سود | هر سه ماه یک‌بار |
| مدت اوراق | ۱۸ ماه |
| تاریخ عرضه | ۶ آبان ۱۴۰۴ |
| تاریخ سررسید | ۶ اردیبهشت ۱۴۰۶ |
ارکان دخیل در تامین مالی ۱۰۰۰ میلیاردی شرکت عامر مستقل
در ساختار این تامین مالی، مجموعه‌ای از نهادهای معتبر بازار سرمایه ایفای نقش کرده‌اند اما از آن‌جایی که اوراق منتشر شده از نوع اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت است این اوراق فاقد متعهد پذیره‌نویسی و بازارگردان است و به‌صورت عرضه خصوصی در بازار توافقی فرابورس ایران به سرمایه‌گذاران نهادی ارائه می‌شود.
- بانی: شرکت طرح و ساخت عامر مستقل (سهامی خاص)
- ناشر: شرکت واسط مالی چهارم شهریور (با مسئولیت محدود)
- ضامن: بانک شهر (سهامی عام)
- عامل فروش: شرکت کارگزاری بانک پاسارگاد (سهامی خاص)
- عامل پرداخت: شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (سمات)
- حسابرس: مؤسسه حسابرسی هوشیار ممیز
هدف تامین مالی شرکت عامر مستقل
هدف اصلی از تامین مالی ۱۰۰۰ میلیاردی شرکت عامر مستقل با اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت، تامین سرمایه در گردش جهت خرید مواد اولیه موردنیاز پروژه‌های اجرایی شرکت عنوان شده است. این اقدام به شرکت کمک می‌کند تا بدون اتکا به منابع بانکی پرهزینه، نقدینگی لازم برای اجرای قراردادهای عمرانی را تامین کند.
انتشار اوراق مرابحه کوچک و کوتاه مدت توسط شرکت‌های پیمانکاری و تولیدی، گامی مهم در گسترش تنوع ابزارهای مالی اسلامی و توسعه بازار بدهی بخش خصوصی محسوب می‌شود. این ابزار جدید ضمن کاهش پیچیدگی‌های فرایند انتشار اوراق، موجب می‌شود شرکت‌های فعال در بخش‌های تولیدی و خدماتی نیز بتوانند از ظرفیت بازار سرمایه برای تأمین منابع خود بهره‌مند شوند.
جمع‌بندی
تامین مالی ۱٬۰۰۰ میلیارد ریالی شرکت طرح و ساخت عامر مستقل از طریق انتشار اوراق مرابحه کوچک و متوسط در فرابورس ایران، نمونه‌ای موفق از کاربرد ابزارهای مالی اسلامی برای حمایت از بخش واقعی اقتصاد است. این اقدام نه‌تنها به تأمین مالی پایدار پروژه‌های عمرانی کمک می‌کند، بلکه نشان‌دهنده رشد و بلوغ بازار بدهی خصوصی در کشور است.
با ایفای نقش مؤثر گروه خدمات بازار سرمایه پاسارگاد در طراحی و اجرای این فرآیند، این پروژه می‌تواند به‌عنوان الگویی موفق برای سایر شرکت‌های متوسط و پیمانکار کشور در مسیر تأمین مالی شفاف، قانونمند و مبتنی بر بازار سرمایه مطرح شود.